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“PARA EL G-20 DE MINISTROS DE FINAZAS Y GOBERNADORES DE LOS BANCOS CENTRALES SOBRE LAS REFORMAS REGULATORIAS Y FINANCIERAS”

Por: José Ignacio Fernández Carús

Foto: Head Office The Bank of International Settlements

BASILEA, SUIZA al 16 de Abril del 2012.- Me complace informar que un sólido progreso se está haciendo en las áreas prioritarias identificadas por los líderes del G20 en Cannes y reiterado por Ministros y Gobernadores de Bancos Centrales en México el pasado mes de febrero.

Estos incluyen: (I) la construcción de las instituciones financieras flexibles, (II) Terminando con el "demasiado grandes para quebrar", (III) el fortalecimiento de la supervisión y la regulación de las actividades de banca en bajo la sombra, (IV) la realización correcta de los derivados OTC y otras reformas para crear mercados continuos básicos, y (V) la aplicación de las reformas que se acordaron de una manera oportuna y continua en el G-20. Además, el FSB está trabajando en la evaluación de las implicaciones de las reformas posteriores a la crisis en las EMDEs, y en el fortalecimiento de su gobernanza y la capacidad.

Atención enfocada, y un esfuerzo sostenido, la colaboración eficaz que se requiere por todos los involucrados para lograr las prestaciones prometidas para el G-20 para la cumbre de líderes de Los Cabos (México) en junio.

UNA CONSTRUCCIÓN RESISTENTE PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS

Las instituciones financieras están haciendo progresos en el sentido de fortalecer sus balances. Si bien el progreso varía según los países, los bancos en algunos países todavía tienen pérdidas que absorber, tanto de capital como de liquidez y sus niveles de financiación están subiendo. La evaluación más reciente del Comité de Basilea muestra que los bancos en gran medida han cumplido con los nuevos requisitos de Basilea III, los cuales marcan mínimos de 4,5% para las acciones comunes de capital neto Tier 1 (CET1), los ajustes para la calidad del capital que se introducirán progresivamente a partir del próximo mes de enero.

Teniendo en cuenta el objetivo del 7% para CET1 y el recargo para los bancos de importancia sistémica, el Comité de Basilea estima que en los bancos grandes será necesario aumentar durante los próximos seis años el capital horizonte de aplicación en una cantidad igual a 1,5 veces sus ganancias totales sobre sus resultados tomando en cuenta el año que antecedió, después de impuestos y antes de las distribuciones. Para los bancos más pequeños, el déficit de capital que deben cumplir en el mismo horizonte es menor que los beneficios totales de estos bancos al año pasado. Por lo tanto, aunque existe una variación considerable entre los bancos, la industria en su conjunto tiene la capacidad para cumplir los nuevos objetivos a través de la retención de utilidades y la distribución de la reducción en el período de transición.

FIN DE "DEMASIADO GRANDES PARA QUEBRAR”

Conforme a lo solicitado en la Cumbre de Cannes, hemos enviado a Ministros del G20 y los gobernadores, un informe sobre las modalidades para ampliar los marcos de los G-SIFI nacionales de los bancos de importancia sistémica (D-SIB).

El FSB y el Comité de Basilea se están inclinando hacia una conjunto de principios, como un marco mínimo para D-SIB, que abarque tanto la metodología para evaluar la importancia sistémica de las instituciones nacionales y los instrumentos de política que las autoridades nacionales podrían aplicar para contener los riesgos sistémicos que plantean.

Este marco esta basado en los principios que permiten un adecuado grado de discrecionalidad nacional en la evaluación y aplicación de instrumentos de política, reconociendo las diferentes características estructurales de los sistemas financieros nacionales.

Sin embargo, los principios deben establecer un marco mínimo que garantice la compatibilidad con el marco del G-SIB, frente a las externalidades transfronterizas sobre el fracaso de una institución sistémica interna, sin embargo pueden suponer, y deben preservar la igualdad de condiciones dentro y fuera de las jurisdicciones.

Quedan cuestiones objeto de debate con respecto a la definición de los instrumentos de política, la interacción del G-SIB y D-SIB y las cuestiones de los regímenes de acogida en casa de manera más amplia. El objetivo es que el Comité de Basilea debe completar el marco G-SIB que el FSB a de entregar en el G-20 en noviembre de 2012.

EL FORTALECIMIENTO DE LA SUPERVISIÓN Y LA REGULACIÓN DE LA BANCA BAJO LA SOMBRA

En nuestro progreso solicitado para este segundo encuentro se describe el avance de los trabajos para desarrollar un marco para monitorear y abordar los riesgos planteados por el sistema bancario en la sombra, con base en las recomendaciones iniciales aprobadas por los líderes del G20 en la Cumbre de Cannes.

Un sector bancario bajo la sombra debidamente estructurado y regulado puede hacer que el sistema financiero sea más sólido, eficiente y diversificado, por lo que nuestras reformas en esta área están encaminadas a mitigar los riesgos sistémicos preservando al mismo tiempo la posibilidad de hacer realidad estos beneficios.

Para este fin, un número de iniciativas están en camino. En primer lugar, realizar un seguimiento de los riesgos en este sector, el FSB ha establecido y fortalecido un conjunto de datos globales anuales de ejercicio para controlar la actividad bancaria bajo la sombra, con más jurisdicciones que participan en el ejercicio de este año.

En segundo lugar, el FSB, junto con los organismos de normalización están desarrollando recomendaciones regulatorias: (I) para mitigar los efectos spill-over entre el sistema bancario regular y el sistema bancario bajo la sombra, (II) para reducir la susceptibilidad de los fondos del mercado monetario a que puedan "correr" (III) evaluar y mitigar los riesgos sistémicos que plantean otras entidades bancarias bajo la sombra mas que los fondos del mercado monetario, (IV) evaluar y alinear los incentivos asociados a la titulización para evitar una repetición de la creación de un apalancamiento excesivo, y (V) atenuar los riesgos y los riesgos pro-cíclicos incentivados y asociados con los préstamos de valores y acuerdos de recompra que puede exacerbar tensiones de financiación en momentos de crisis en la confianza. El informe de actualización profundiza en la dirección de estas recomendaciones. La serie completa de recomendaciones será publicado a finales de 2012.

LA CREACIÓN DE MERCADOS CONTINUOS OTC Y REFORMAS A DERIVADOS

Como complemento y la aplicación de las reformas acordadas para mercados de derivados OTC es un componente importante del programa de trabajo para el FSB y de sus miembros, y la clave para el cumplimiento deL FSB y sus prioridades en la creación de mercados continuos y el final de "demasiado grandes para quebrar".

Como parte de esas reformas, los líderes del G-20 se comprometieron en la Cumbre de 2009 en Pittsburgh en el sentido que todos los derivados OTC normalizados se negocien en mercados organizados o plataformas de negociación electrónica, en su caso, y se aclaró que será a través de entidades de contrapartida central (CCP) para finales de 2012.Para apoyar este compromiso, el trabajo está muy avanzado para establecer un entorno seguro para la compensación de derivados OTC a través de un marco global de las CCP.

En particular, las cuatro salvaguardias de un marco mundial se han identificado: (I) el acceso justo y abierto por los participantes del mercado a las CCP, con base en criterios transparentes y objetivos, (II) los mecanismos de supervisión de cooperación entre las autoridades competentes tanto nacionales como internacionales, que den como resultado un robusto y consistente marco para aplicar la regulación y la supervisión de los puntos críticos de control globales, (III) los regímenes de resolución y la recuperación que aseguren las funciones básicas de las CCP para que se mantengan en tiempos de crisis y que considere los intereses de todas las jurisdicciones en las que las PCC es de importancia sistémica, y IV) las disposiciones apropiadas de liquidez de puntos críticos de control en las monedas en las que se participe. CPSS y la IOSCO publicaron hoy los principios de Infraestructuras del Mercado Financiero, que establecen las normas internacionales que recorrer un largo camino para lograr estas medidas de seguridad.

La adhesión de las autoridades y de sus entidades de contrapartida central a estos principios sustancialmente es para avanzar en esta agenda.

Avances importantes se esperan para mediados de 2012, sobre las cuatro garantías como es el como ayudará a crear un entorno flexible y eficiente para la compensación global. Esto permitirá a las autoridades nacionales tomar decisiones informadas sobre la forma apropiada de puntos críticos de control para cumplir el compromiso del G-20 para limpiar el centro del problema de todos los derivados OTC normalizados, esto para finales de 2012.

El Grupo de Coordinación, el FSB de Derivados OTC, integrado por los Presidentes de los Comités de Basilea, los cuales coordinan a: CGFS y CPSS y la OICV. El FSB está supervisando y coordinando la labor internacional para lograr el progreso de las garantías que se necesitan para mediados de 2012.

Mejorar la recopilación de la transparencia y la información es muy importante no sólo en los mercados de derivados, pero en los mercados financieros en general. El identificador global de Persona Jurídica (LEI) en la iniciativa aspira a poner en marcha un sistema que entregará los identificadores únicos y relevantes de datos asociados (por ejemplo, nombre, dirección, propiedad) a las entidades que participan en los mercados financieros en todo el mundo, a fin de no aumentar el riesgo de contraparte y de gestión de garantías.

El FSB está en camino de cumplir el mandato de Cannes para ofrecer recomendaciones en el marco de gobernanza para un LEI global para la Cumbre de Los Cabos, así como propuestas concretas para la implementación del sistema.

Las propuestas podrían incluir la elaboración de una Carta LEI global o Acuerdo que establezca los objetivos de la LEI y las disposiciones vinculadas de gobernanza mundial para proteger el interés público, así como las propuestas para facilitar el desarrollo de los componentes operacionales del sistema LEI mundial en una forma abierta y transparente de conformidad con los intereses de la comunidad regulatoria global.

LA CREACIÓN DE MERACDOS CONTINUOS

Convergencia de las normas contables del IASB-FASB y el fortalecimiento de la gobernanza del IASB

El IASB y el FASB están haciendo progresos en los proyectos de convergencia de sus normas sobre instrumentos financieros, incluyendo lo que puede ser una pérdida por deterioro esperado conjunto ("aprovisionamiento") un enfoque y un planteamiento más convergente a la clasificación y medición de instrumentos financieros. Mejoras importantes en sus normas sobre instrumentos financieros, el valor razonable y las entidades fuera de la hoja de balance se finalizaron en 2011.

Un informe de actualización conjunta de los dos organismos de normalización a la del G-20 se adjunta. El IASB y el FASB llevará a cabo nuevas consultas públicas en el segundo semestre de 2012, y esperamos publicar normas finales convergentes en una serie de áreas clave para mediados de 2013.

Las dos juntas han extendido las fechas de terminación de proyectos determinados con objetivos claros con el fin de dar tiempo suficiente para la divulgación y el comentario público sobre el gran número de importantes normas previstas a los Proyectos, y las Juntas deben reflejar que los comentarios sean de altos estándares de calidad final.

El FSB apoya los esfuerzos del IASB y el FASB para lograr que la convergencia sea mundialmente aceptada y de estándares de contabilidad de alta calidad y les instamos a dar los pasos finales en los estándares de cobertura para emitir normas convergentes en proyectos clave para mediados de 2013.

Por otra parte, el seguimiento de una solicitud en la Cumbre de Cannes, sobre las reformas, se dieron a conocer en febrero de 2012 por la Fundación de las (IFRSF) el Patronato y la Junta de Vigilancia IFRSF para mejorar la gobernanza del IASB. Estos incluyen las reformas que buscan aumentar la participación de las principales partes interesadas, incluidos los de las economías de mercado emergentes, y el diálogo técnico del IASB con los reguladores del mercado, los inversores y las autoridades prudenciales. El IASB ha proporcionado un informe sobre las reformas de la gobernanza en el G-20.

LA APLICACIÓN OPORTUNA Y COHERENTE DE LAS REFORMAS

El éxito del programa de reforma regulatoria financiera depende de la aplicación oportuna, completa y coherente a nivel mundial de estas políticas. Miembros y Jurisdicciones del FSB se han comprometido a dar el ejemplo. Es importante vigilar, evaluar e informar sobre la aplicación de las reformas acordadas para asegurar que las jurisdicciones estén a la altura de sus compromisos para hacer las reformas necesarias para mejorar la seguridad y la solidez.

El FSB y los órganos normativos son rigurosamente el control de la aplicación de las reformas autorizadas por el G-20 acordadas en el Marco de Coordinación para la Supervisión y la Aplicación establecida el año pasado, con un seguimiento especialmente intenso y detallado en seis áreas prioritarias de reforma. El FSB debe de informar a la Cumbre de junio sobre los avances en toda la gama de las reformas. Este informe incluirá informes separados sobre la marcha de las tres áreas prioritarias donde las reformas son más avanzadas (Basilea III, los derivados OTC, las prácticas de compensación) junto con un informe general y el progreso holístico de un marcador actualizado de las reformas.

Las economías deben de evaluar las consecuencias de las reformas posteriores a las crisis de mercados emergentes y en desarrollo (EMDEs)

En respuesta a su solicitud en los Ministros Finanzas del G20 de febrero de y la de Gobernadores de Bancos, el FSB está trabajando estrechamente con el FMI, el Banco Mundial y los organismos normativos, así como una amplia gama de autoridades nacionales, tanto dentro como fuera de los miembros del FSB , en un estudio sobre el efecto de las reformas normativas en la EMDEs, incluida la medida en que pudo haber tenido consecuencias no deseadas. Vamos a informar sobre las conclusiones de todo esto en la Cumbre de junio.

EL FORTALECIMIENTO DE LA GOBERNABILIDAD Y LA CAPACIDAD DEL FSB

Progresos también se está haciendo por el Grupo de Trabajo de Alto Nivel de examinar las opciones para colocar al FSB sobre una base institucional más duradera, con mayores recursos y fortalecer bases institucionales. El Presidente del Grupo de Trabajo, Sr. Jens Weidmann, presentará un informe por separado sobre este tema en la próxima reunión en Washington.

Por último, el G-20 se ha comprometido a una ambiciosa serie de reformas financieras. Se está trabajando en varios frentes para avanzar en esta agenda. El compromiso sostenido y la colaboración de todos los miembros del G-20 será necesario para su realización.

Sinceramente Suyo

Mike Karney

Fuente: Banco de Pagos Internacionales (BIS)

Para comprender a plenitud este documento se deberán de referir a los Acrónimos y Abreviaciones del Banco de Pagos Internacionales.

El que Suscribe: Periodista autorizado por el BIS y Grupo del Banco Mundial


 
 
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