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“PARA EL G-20, MINISTROS DE FINANZAS Y GOBERNADORES DE BANCOS CENTRALES”

Por: José Ignacio Fernández Carús

Fuente de Foto (FT): Sr Mark Carney, preside el Financial Estability Board, y es Gobernador del Banco Central de Inglaterra.

Reformas Financieras - Actualización sobre el Progreso

BASILEA, SUIZA al 09 de Abril del 2014.- En mi informé de febrero dentro de las prioridades acordadas por los líderes del G-20 en San Petersburgo, y para completar sustancialmente el núcleo del programa de reforma fundamental del G-20 sobre el sistema financiero mundial durante la presidencia de Australia. Estamos en camino de entregar este programa para la Cumbre de Brisbane, pero decisiones difíciles aún no se han tomado en tres áreas en particular donde el apoyo de los Ministros y Gobernadores es esencial :

• Finalización del proceso de, demasiado grandes para quebrar ;

• La transformación de banca bajo la sombra y la financiación transparente y flexible basada en el mercado ; y

• Hacer de los mercados de derivados que sean más seguros.

Además, destaqué en febrero la necesidad de que el G-20 optara ha desarrollar un enfoque sobre la regulación financiera y que fuera más allá de la Cumbre de Brisbane.

En el corazón de este enfoque los compromisos son para las siguientes áreas:

• Las evaluaciones inter-pares y las evaluaciones de impacto;

• Los enfoques basados en resultados - para resolver cuestiones transfronterizas ; y

• La cooperación reforzada para evitar medidas nacionales que fragmenten el sistema global.

De acuerdo con la construcción de la confianza mutua y la confianza para apoyar este enfoque, una revisión de la representación de las jurisdicciones en el FSB ha comenzado.

En este documento se resumen los avances para completar el programa de reforma para la cumbre de Brisbane, donde se comienza a mirar hacia adelante sobre los planes para la puesta en práctica de estas medidas más allá de Brisbane, y resume los primeros resultados de la revisión y representación de FSB.

PRIORIDADES PARA COMPLETAR LAS REFORMAS DE LA CUMBRE DE BRISBANE

1 ) Finalización del Proceso; Demasiado Grandes para Quebrar

A medida que los líderes del G20 dirigen su mirada sobre este proceso, es esencial que las instituciones de importancia de riesgo sistémico puedan ser resueltos los casos de fallo sin la necesidad de apoyo de los contribuyentes , mientras que al mismo tiempo se contemple evitar interrupciones en el sistema financiero en general. Las expectativas de que las entidades de riesgo sistémico puedan privatizar las ganancias y socializar las pérdidas del sector privado, esto alienta a la toma de riesgos y puede ser ruinoso para las finanzas públicas.

La Capacidad de Absorción de Pérdidas

En San Petersburgo, los líderes pidieron al FSB desarrollar propuestas para finales de este año en la adecuación de la Capacidad de Absorción de Pérdidas de Importancia Sistémica de Instituciones Financieras Globales cuando fallan.”

Esta "Capacidad de Absorción de Pérdidas, o (CDAP) , es de vital importancia para las autoridades de origen y de acogida para tener capacidad y confianza, así como para que los mercados privados reconozcan que los bancos de importancia sistémica puedan resolver estas absorciones de una manera segura, sin el uso de los fondos públicos mientras que tengan en cuenta las diferencias entre los regímenes nacionales de resolución.

El FSB tiene la intención de presentar una propuesta en la Cumbre de Brisbane. Los miembros están haciendo progresos, pero se necesita su apoyo para seguir adelante con una intensa labor en la Cumbre, en la siguientes tres cuestiones:

• Los criterios que los Bancos deben de reunir para ser considerados sus pasivos como CDAP. Estos son los pasivos elegibles que deben estar disponibles para no incurrir sobre las pérdidas en el punto de la resolución de una manera sostenida en consonancia con la jerarquía de acreedores. Las autoridades están examinando una amplia gama de pasivos, incluyendo el capital ordinario por encima de los requerimientos regulatorios, lo que podría cumplir con estos criterios.

• La cantidad apropiada de CDAP que los bancos de importancia sistémica deben sostener. Si se puede acordar, será una norma CDAP mínima común para todos los bancos sistémicos a nivel mundial que aumentará la confianza entre las autoridades de origen y de acogida en el sentido de que haya un mínimo de cantidad de recursos disponibles en la resolución para absorber de pérdidas.

• ¿En qué parte de la Estructura de los Grupos Bancarios deben de sostener la CDAP?

Estamos haciendo los exámenes de una serie de opciones que ofrecen diversos modelos de la banca, pero el necesario requisito es la eficacia. La ubicación de la CDAP deberá reflejar la estrategia de resolución para cada empresa, por lo que esta labor se basará en las conclusiones de el Proceso de Evaluación Resolutivo para los bancos de importancia sistémica globales individuales que implicará tanto para lo privado como para la administración de autoridades de acogida.

Después de la Cumbre de Brisbane, la propuesta será:

• Presentarlo para consulta pública y ser objeto de una evaluación cuantitativa completa y su evaluación de impacto;

• Aplicado al Proceso de Evaluación Resolutiva para cada uno de la corriente mundial de los 29 bancos de importancia sistémica antes de ser finalizada en 2015 ; y

• Sobre la base de estos procesos se pueden hacer ajustes en el marco de la CDAP, de una forma apropiada.

ACCIONES DE RESOLUCIÓN TRANSFRONTERIZAS

La resolución de los bancos transfronterizos debe ser apoyada por enfoques contractuales y/o legales para el reconocimiento transfronterizo de las acciones de resolución, incluyendo estancias temporales en close-out y los derechos de incumplimiento cruzado en contratos financieros, esto cuando una empresa entra en resolución y recapitalización de la deuda emitida bajo ley extranjera.

Para la Cumbre de Brisbane :

• El FSB está trabajando con la industria financiera para establecer un enfoque contractual de estancias temporales de capital.

• Su apoyo es necesario para garantizar que las autoridades nacionales tengan la facultad de cooperar plenamente con sus homólogos de otros países, entre ellos al reconocer la posición de sus contrapartes extranjeros.

Acciones de resolución y asegurar que la deuda emitida bajo ley extranjera incluya disposiciones contractuales de reconocimiento para que el bail-in sea eficaz en un contexto transfronterizo.

LA CREACIÓN DE LOS MERCADOS DE DERIBADOS MAS SEGUROS

La aplicación de la reforma de OTC en los mercados nacionales de los objetivos del G-20 han vencido, pero se están haciendo grandes progresos para resolver los problemas transfronterizos restantes.

• El Comité de Basilea ha finalizado y publicará mas delante nuestros estándares de capital para el tratamiento de las exposiciones de los bancos a las contrapartes centrales que despejarán a los OTC en operaciones de derivados .

• El Grupo de Reguladores de Derivados OTC (CDAP) ha proporcionado un informe sobre las restantes cuestiones de aplicación de reformas transfronterizas relacionadas con los derivados OTC’s.

ANTES DE LA CUMBRE DE BRISBANE:

• El CDAP proporcionará más informes en septiembre y noviembre sobre la forma en que tienen abordado y/o tiene la intención de abordar las cuestiones de aplicación transfronterizas identificadas.

• El FSB publicará un informe en septiembre sobre los procesos establecidos en cada jurisdicción para permitir el aplazamiento a los derivados OTC y las reglas de otros en para que éstos logren resultados similares.

• El FSB publicará un informe en mayo sobre los enfoques de la agregación y el intercambio de datos de derivados entre las autoridades. Es crucial que los datos que se convertirán disponibles bajo nuevas normas de información comercial puedan ser utilizados por las autoridades para el control mundial de estabilidad financiera, a pesar de que se informará sobre los múltiples registros de operaciones a los repositorios.

FORTALECIMIENTO DE LA VIGENCIA DE COOPERACIÓN : REVISIÓN POR PARTE DEL FSB SOBRE LAS ESTRUCTURAS DE REPRESENTACIÓN

Como señalé en mi carta de actualización de febrero, los miembros del G-20 pueden ahora empezar a mirar hacia el futuro de una forma de mas confianza colectiva, sobre los miembros de regulación y supervisión del sistema global para construir una mutua empatia, que por ende, se darán cuenta plenamente de los beneficios de un sistema abierto e integrado.

Es necesario un compromiso de y el apoyo de los Ministros y Gobernadores de hacerlo. El FSB puede desempeñar un papel en el establecimiento de la confianza mutua y fomentar la misma mediante la revisión de la estructura de sus representaciones.

El Pleno FSB ha examinado una encuesta sobre las opiniones de los miembros y discutido una serie de opciones .

Algunos puntos de vista claros han comenzado a surgir :

• Hay poco apoyo para promover a una membresía basada en la circunscripción, ya que esto generar un desacuerdo con el número de miembros del FSB subyacente para el bienestar de las instituciones en lugar que para las jurisdicciones y haría que las discusiones sean más rígidas.

• También hubo poco apoyo para la consideración de la salida de cualquier miembro de su jurisdicción, o para que se considere hacer espacio para los nuevos tipos de autoridades nacionales más allá de la existencia de miembros de los ministerios de finanzas , bancos centrales , supervisores y reguladores.

• Los miembros han hecho hincapié en la importancia de mantener la eficacia y la representatividad de los miembros del FSB y considerar que el número actual de 70 sea como límite superior.

• El peso de la opinión está a favor de mantener criterios y objetivos de desarrollo económico y el tamaño financiero para determinar la pertenencia y la asignación de asientos.

• Al mismo tiempo, para fortalecer y ampliar el compromiso, los miembros se comprometen a utilizar la flexibilidad que existe dentro de las reglas de la FSB para que las autoridades competentes dentro de las jurisdicciones que participan sean informados de la labor política que tiene lugar en comisiones permanentes y grupos de trabajo del Consejo de Estabilidad Financiera .

El FSB seguirá trabajando en la revisión, con el objetivo de discutir el informe final de la misma en el cumplimiento de su Pleno de Septiembre y presentarlo a la Cumbre de Brisbane. Espero con interés el debate sobre estas cuestiones con ustedes en nuestras próximas reuniones y para trabajos conjuntos para completar sustancialmente el núcleo del programa de reforma.

Les saluda atentamente,

Sr. Mark Carney

Nota: Que acaso esta es la resultante de cambio de paradigma de la economía mundial y es la finalización del incoado de los nuevos pilares del nuevo ciclo económico mundial que perdurará para algunas décadas hacia delante?

Fuente: Banco de Pagos Internacionales, periodista autorizado para el manejo de información bajo embrago, traducción elaborada por el que suscribe de la carta del Sr. Carney al G-20


 
 
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