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“METODOLOGÍAS DE EVALUACIÓN PARA IDENTIFICAR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS/NO ASEGURADORAS DE IMPORTANCIA GLOBAL SISTÉMICA; MARCO DE ALTO NIVEL PROPUESTO Y METODOLOGÍAS ESPECÍFICAS”

Por: José Ignacio Fernández Carús

Foto: Editor y Director General, El Poder de la Ética

Basilea Suiza, al 4 de Marzo del 2015.

Introducción

En la Cumbre de Cannes en noviembre de 2011, los líderes del G20 pidieron al Consejo de Estabilidad Financiera (FSB) consultar con La Organización Internacional de Comisiones de Valores (IOSCO), para preparar metodologías para identificar Las Entidades Financieras de Importancia Sistémica no Bancarias/no Aseguradoras (NBNI). En respuesta a la solicitud del G-20, el FSB encargó a su “Fuerza de Tarea” en otras "Entidades Bancarias Bajo la Sombra" (WS3) preparar en consulta con la IOSCO propuestas de metodologías de evaluación para identificar las NBNI mundiales de importancia sistémica de Instituciones Financieras NBNI y G-SIFI, como parte de su marco para la reducción de riesgos morales y de las amenazas que plantea el SIFI’s (Instituciones Financieras de Importancia Sistémica).1

Las metodologías propuestas para la identificación NBNI y G-SIFI se publicaron para consulta general en enero de 2014 (en lo sucesivo, enero 2014 Documento de consulta) 0.2. Esta propuesta de metodologías componen un marco de alto nivel y un marco operacional detallado para la identificación de las G-SIFI que se aplicarán en todas las entidades financieras de las NBNI y las metodologías específicas NBNI del sector de (i)las sociedades financieras; (ii) los intermediarios de mercado (agentes de bolsa de valores); y (iii) fondos de inversión (incluidos los fondos de cobertura). Estas propuestas de metodologías orientadas a identificar las instituciones financieras NBNI cuya angustia de fracaso por desordenamientos debido a su tamaño, la complejidad y la interconexión sistémica, esto podría causar interrupciones significativas para el sistema financiero en su conjunto y la actividad económica a nivel mundial o para las NBNI y G-SIFI en corto.

Si bien las metodologías propuestas están destinadas a capturar diferentes tipos de impacto sistémico planteados por una amplia gama de modelos de negocio y los perfiles de riesgo., si no que también mantienen amplia coherencia con las metodologías de evaluación existentes mundiales para los Bancos de Importancia Sistémica Globales (G-SIB) y aseguradoras (G-SIIS). 3. Al mismo tiempo, también se trataron de superar sus limitaciones en la disponibilidad de datos y la gran variedad de modelos de negocio en el tiempo, por las NBNI permitiendo un mayor papel para el juicio de supervisión en la evaluación en comparación con el G-SIB y sus metodologías de G-SIFI. Las metodologías NBNI y G-SIFI trabajarán conjuntamente con un gran análisis detallado llevado a cabo principalmente por las autoridades nacionales, que se complementan con la supervisión de origen y de acogida para el intercambio de información y la coordinación internacional a través del proceso de FSB.

Se recibieron respuestas de consulta de más de 50 participantes, incluyendo el asociaciones de comerciantes, empresas individuales y individuos.4. La mayoría de las respuestas se centraron en la propuesta de metodología para los fondos de inversión, donde muchos de los encuestados pidieron un más completo análisis de los riesgos sistémicos asociados con las entidades de gestión de activos, incluyendo sugerencias para centrarse más en el "apalancamiento" como fuente de riesgo sistémico asociado a fondos de inversión.

Este documento establece, para una segunda consulta pública la evaluación propuesta y metodologías para identificar las NBNI y G-SIFI mas que por el FSB, en consulta y estrecha coordinación con las IOSCO, 5., esto se ha estado revisando tras el examen de consulta de respuestas. Las metodologías revisadas extienden el marco G-SIFI que cubre actualmente a bancos y aseguradoras y a otras instituciones financieras (posiblemente excluyendo ciertos tipos de NBNI de entidades financieras como se especifica en la sección 2.1), 6. e incluyen:

(a) Siguiendo específicamente al sector y sus metodologías para compañías financieras y los intermediarios del mercado; así como

(b) una revisión profunda sobre metodologías específicas del sector de las entidades de gestión de activos. Estas últimas incluye una metodología revisada para los fondos de inversión y una nueva metodología propuesta para la administración de acciones y fondos.

Si bien en este documento se proponen metodologías específicas para la identificación de NBNI y G-SIFI, no propone ninguna entidad específica para la designación, ni las medidas de política que aplicará a NBNI y G-SIFI (Instituciones Financieras de Importancia Sistémica). Como se explica en un informe a los líderes del G-20 publicados en septiembre 2013,7. Estos pasos se tomarán en las tres fases siguientes:

(I) A raíz del segundo período de consulta pública, el FSB, en consulta con la IOSCO, revisará además las metodologías con la expectativa de que serán completadas estas a finales de 2015 (Fase 1).

(ii) Una vez que las metodologías de evaluación se han finalizado, el FSB en cooperación con la IOSCO y otros organismos normativos (SSB) en su caso, comenzarán a trabajar a desarrollar en el marco de la política FSB y SIFI las medidas de política adicionales necesarias para hacer frente a los riesgos de las amenazas sistémicas y morales planteadas por NBNI y G-SIFI (Fase 2). El FSB y la IOSCO consideran las medidas de política adicionales que se aplican a la identificación de las NBNI y G-SIFI y deberá estar diseñado para apuntar a los riesgos y las externalidades asociadas con tales entidades.

(iii) Por la elaboración de medidas de política adicionales en la Fase 2, el FSB y la IOSCO establecerán un Grupo Internacional de Supervisión que coordinará/ supervisara el proceso de evaluación real llevado a cabo por sus miembros con el fin de mantener la coherencia internacional en la aplicación de las metodologías NBNI G-SIFI, y comenzar el proceso de determinación de la lista de NBNI y G-SIFI’s (Fase 3).

En el desarrollo de las metodologías, el FSB basa su trabajo en los siguientes principios:

• El objetivo primordial en el desarrollo de las metodologías es identificar las NBNI, entidades financieras, cuya angustia o quiebra desordenada, debido a su tamaño, la complejidad y la interconexión sistémica que tienen, causarían interrupción significativa al sistema financiero mundial y la actividad económica en todas las jurisdicciones. 8

• El marco general de las metodologías debe ser ampliamente consistente con las metodologías para la identificación de los G-SIB y G-SIIS, es decir, un indicador de base enfocado de medición donde se seleccionan varios indicadores para reflejar los diferentes aspectos de lo que generaría externalidades negativas y hace que la angustia o alteración del orden público en el fracaso de una entidad financiera crítica para la estabilidad del sistema financiero (es decir, "Factor de impacto", tales como el tamaño, la interconexión y la complejidad de estas entidades no Bancarias/no de aseguradoras).

Este documento, en primer lugar, explica cómo la angustia financiera o quiebra desordenada de un Entidad financiera NBNI podría transmitirse a otras entidades y mercados financieros, y de ese modo representaría una amenaza para la estabilidad financiera mundial (Sección 1). A continuación, se establece un marco de alto nivel para identificar enfoques de implementación de las NBNI y G-SIFI y que se aplicarán en todas las entidades financieras NBNI (capítulos 2 y 3). Esto es seguido por una descripción detallada específica por sector NBNI y sus metodologías (Secciones 4-7) para (i) sociedades financieras, (ii) los intermediarios del mercado (Corredores de bolsa de valores), (iii) fondos de inversión (incluidos los fondos de cobertura), y (iv) activos gerenciales.

El FSB dirigió el desarrollo del apartado (i), mientras que el desarrollo del apartado (ii), (iii) y (iv) fueron dirigidos por IOSCO. Por último, existe una metodología de guía para la evaluación de entidades financieras de importancia global sistémica y de otras entidades financieras NBNI (o tipos de entidades) como un "respaldo" para identificar cualquier potencial de las G-SIFI’s no capturado por las metodologías en las NBNI G-SIFI de sectores específicos arriba detallados en la (Sección 8).

Para el FSB y IOSCO son bienvenidos los comentarios sobre este documento. Los comentarios deben ser presentados a mas tardar el 29 de mayo 2015 mediante correo electrónico a fsb@bis.org o por correo postal (Secretaría de la Consejo de Estabilidad Financiera, c/o del Banco de Pagos Internacionales, CH-4002, Basilea, Suiza). Todos los comentarios serán compartidos con la IOSCO. Estos serán publicados en las páginas web del FSB y de la IOSCO a menos que una comentarista solicite específicamente un tratamiento confidencial.

Fuente: Banco de Pagos Internacionales información solo para Periodistas Autorizados por el Banco para el manejo de Información bajo Embargo.

Nota: El Desarrollo de la Composición y Adecuación de la Traducción fue realizada por el que suscribe.

1 Para detalles del marco de SIFI, favor de consultar la siguientes ligas http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_101111a.pdf and http://www.financialstabilityboard.org/publications/r_130902.pdf.

2 http://www.financialstabilityboard.org/wp-content/uploads/r_140108.pdf

3 See http://www.bis.org/publ/bcbs255.pdf y http://www.iaisweb.org/index.cfm?event=openFile&nodeId=34257.

4 Todas las respuestas públicas serán publicadas en la pagina web del FSB en (http://www.financialstabilityboard.org/2014/04/r_140423/).


“METODOLOGÍAS DE EVALUACIÓN PARA IDENTIFICAR LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS NO BANCARIAS/NO DE ASEGURADORAS DE IMPORTANCIA GLOBAL SISTÉMICA; MARCO DE ALTO NIVEL PROPUESTO Y METODOLOGÍAS ESPECÍFICAS” 
 
 
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