El Poder de la Etica :: Prospectiva y Estadística
El poder de la etica Hoy es :
Articulos prospectiva y Estadistica Otras colaboraciones Promocion turistica Referencias Contactenos
Articulos prospectiva y Estadistica
 
   

“THE FINANCIAL ESTABILITY BOARD (FSB): PUBLICA EL INFORME SOBRE EL MONITOREO DE LA BANCA BAJO LA SOMBRA”

Por: José I Fernández C

Foto: Editor y Director General., Periodista Autorizado BIS

BASILEA., SUIZA Al 5 de Marzo del 2018.- El Financial Stability Board (FSB) publicó hoy el Global Shadow Banking Monitoring Report 2017. El Informe presenta los resultados del séptimo ejercicio de monitoreo anual del FSB para evaluar las tendencias y los riesgos globales de las actividades bancarias “Bajo la Sombra.” El ejercicio de supervisión de 2017 abarca datos hasta el final de 2016 de 29 jurisdicciones, que juntas representan más del 80% del PIB mundial, incluida, por primera vez, Luxemburgo. Además, por primera vez, el Informe evalúa la participación de entidades financieras no bancarias en La República Popular de China en la intermediación crediticia que pueden plantear riesgos de estabilidad financiera de la banca bajo la sombra, como desajustes de vencimientos/liquidez y apalancamiento.

El monitoreo global de los desarrollos en el sistema bancario bajo la sombra es parte de la estrategia del FSB para transformar la banca bajo la sombra en finanzas basadas en el mercado. El ejercicio de monitoreo adopta un enfoque basado en la actividad, centrándose en aquellas partes del sector financiero no bancario que desempeñan funciones económicas que pueden dar lugar a riesgos de estabilidad financiera de la banca bajo la sombra.

Los principales hallazgos del ejercicio de monitoreo 2017 son los siguientes:

La medida estrecha basada en la actividad de la banca bajo la sombra creció un 7,6% en 2016 a $ 45,2 billones para las 29 jurisdicciones. Esto representa el 13% de los activos totales del sistema financiero de estas jurisdicciones. China aportó USD$7,0 billones a la medida estrecha (15,5%) y Luxemburgo USD$3,2 billones (7,2%).

Los vehículos de inversión colectivos con características que los hacen susceptibles a las corridas (por ejemplo, fondos abiertos de renta fija, fondos de cobertura de riesgo y fondos del mercado monetario), que representan el 72% de la medida restrictiva, crecieron un 11% en 2016. El considerable crecimiento tendencial de estos vehículos de inversión colectiva -13% en promedio en los últimos cinco años- han estado acompañados por un grado relativamente alto de inversión en productos de crédito y cierta liquidez y transformación de vencimientos. Esto resalta la importancia de implementar las recomendaciones de políticas del FSB sobre vulnerabilidades estructurales de las actividades de gestión de activos publicadas en enero de 2017.

Los activos de los intermediarios del mercado que dependen del financiamiento a corto plazo o del financiamiento garantizado de los activos del cliente (por ejemplo, corredores-agentes) disminuyeron en un 3%. Estos intermediarios representaron el 8% de la medida restrictiva a fines de 2016. Como reflejo de sus modelos comerciales, los corredores en algunas jurisdicciones emplean un apalancamiento significativo, aunque es más bajo que los niveles previos a la crisis financiera mundial de 2007-09.

Los activos de las entidades financieras no bancarias dedicadas a la provisión de préstamos que dependen de la financiación a corto plazo, como las compañías financieras, se contrajeron casi un 4% en 2016, hasta el 6% de la medida restrictiva. En algunas jurisdicciones, las compañías financieras tienden a tener un apalancamiento y una transformación de vencimientos relativamente altos, lo que aumenta su susceptibilidad al riesgo de reinversión durante el período de tensión del mercado.

En 2016, el agregado total de "Otros Intermediarios Financieros" (OIF), que incluye a todas las instituciones financieras que no son bancos centrales, bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, instituciones financieras públicas o auxiliares financieros, crecieron en un 8% a USD$99 billones en 21 jurisdicciones y la Zona del Euro, más rápido que los bancos, las empresas de seguros y los fondos de pensiones. Los activos de OFI ahora representan el 30% de los activos financieros totales, el nivel más alto desde al menos 2002.

El ejercicio de supervisión de 2017 también se benefició de una mejor presentación de datos por parte de las autoridades para medir la interconexión entre los sectores financieros y para evaluar las tendencias de financiación mayorista a corto plazo, incluidos los acuerdos de recompra (repos). En forma agregada, las exposiciones crediticias de ambos bancos y los fondos de los OIF han seguido disminuyendo en 2016, y se encuentran en los niveles de 2003-06.

 Notas para los editores

El FSB define "banca bajo la sombra" en términos generales como "intermediación crediticia que involucra entidades y actividades (total o parcialmente) fuera del sistema bancario regular". Dicha intermediación, realizada adecuadamente, proporciona una valiosa alternativa al financiamiento bancario que respalda la actividad económica real. Pero la experiencia de la crisis financiera de 2007-09 muestra la capacidad de algunas entidades y transacciones no bancarias para operar a gran escala de forma tal que crean riesgos similares a los de los bancos para la estabilidad financiera (extensión de crédito a largo plazo basada en financiamiento a corto plazo y apalancamiento).

Dicha creación de riesgos puede tener lugar a nivel de entidad, pero también puede formar parte de una cadena de transacciones, en la que la transformación da apalancamiento y madurez ocurre en etapas, y de formas que crean múltiples formas de retroalimentación en el sistema bancario regular.

En respuesta a la solicitud de los Líderes del G20 en la Cumbre de Seúl en 2010, el FSB ha adoptado una estrategia de dos frentes para abordar los riesgos de estabilidad financiera en la banca bajo la sombra y transformar la en finanzas basadas en el mercado resistentes. Primero, el FSB ha creado un marco de monitoreo de todo el sistema para rastrear desarrollos en “los bancos Fantasma” con el fin de identificar la acumulación de riesgos sistémicos e iniciar acciones correctivas cuando sea necesario.

En segundo lugar, el FSB ha estado coordinando y contribuyendo al desarrollo de políticas en cinco áreas donde la supervisión y la regulación deben fortalecerse para mitigar los posibles riesgos sistémicos asociados con la banca bajo la sombra, con un enfoque en medidas que buscan: mitigar el efecto derrame entre el sistema bancario regular y el sistema bancario paralelo, para reducir la susceptibilidad de los fondos del mercado monetario a ejecutar, mejorar la transparencia y alinear los incentivos asociados con la titulización, atenuar los riesgos procíclicos y de estabilidad financiera asociados con la financiación de valores en actas; y para evaluar y mitigar los riesgos de estabilidad financiera planteados por otras entidades y actividades paralelas.

En relación con la mejora de la supervisión de todo el sistema y (IV) y anterior, el FSB aprobó en octubre de 2017 las disposiciones operativas para iniciar la recopilación y agregación de datos , comenzando con los datos del final de 2018. El FSB está publicando hoy las pautas de informes para esta recopilación de datos. En julio de 2017, el FSB informó a los Líderes del G20 su evaluación de la evolución de las actividades y los riesgos de la banca bajo la sombra desde la crisis financiera, y la adecuación de las políticas y el monitoreo posteriores a la crisis para abordar estos riesgos.

La evaluación subrayó la importancia de un marco de supervisión a nivel de todo el sistema, y ​​recomendó un mayor fortalecimiento de la supervisión y el seguimiento de las actividades bancarias bajo la sombra y las mejoras en el marco de recopilación de datos. En el momento de la evaluación, el FSB no identificó nuevos riesgos de estabilidad financiera de la banca bajo la sombra que justificarían una acción regulatoria adicional a nivel global.

Sin embargo, es probable que nuevas formas de banca bajo la sombra se desarrollen en el futuro, enfatizando la importancia de un monitoreo continuo para mitigar los riesgos asociados y apoyar la transformación de estas actividades en finanzas basadas en el mercado. Para abordar las lagunas residuales y mejorar aún más la supervisión, las autoridades miembros del FSB acordaron en esa evaluación siete recomendaciones, cuatro de las cuales se relacionan con este ejercicio de monitoreo anual.

El FSB se estableció para coordinar a nivel internacional el trabajo de las Autoridades Financieras Nacionales y los Organismos Internacionales de Normalización y desarrollar y promover la implementación de políticas efectivas de regulación, supervisión y otras del sector financiero en interés de la estabilidad financiera. Reúne a las autoridades nacionales responsables de la estabilidad financiera en 24 países y jurisdicciones, instituciones financieras internacionales, agrupaciones internacionales sectoriales de reguladores y supervisores, y comités de expertos de bancos centrales.

El FSB también realiza actividades de extensión con otras 65 jurisdicciones a través de sus seis grupos consultivos regionales. El FSB está presidido por el Sr. Mark Carney, Gobernador del Banco de Inglaterra. Su secretaría se encuentra en Basilea, Suiza, y es organizada por el Banco de Pagos Internacionales. Para obtener más información sobre el FSB, visite el sitio web del FSB, www.fsb.org.

Fuente: Banco para Pagos Internacionales (BIS). Información bajo embrago solo para Periodistas Autorizados por el banco.


Global-Shadow-Banking-Monitoring-Report-2017-Embargoed 
 
 
Canal once TV
Banco Mundial Mexico
BIS
Washington Post

Para cualquier información sobre está página favor de contactar al
Dr. José Ignacio Fernández Carús
Director y Editor General
info@elpoderdelaetica.com